2025 年的資產管理趨勢將在很大程度上取決於人工智慧和機器學習在投資決策中的日益融合，以及更廣泛的經濟、政治和文化變化，從而影響投資策略和公司運作方式。
在科技的快速進步以及一系列市場力量和投資趨勢的引領下，資產管理行業正在經歷深刻的變革，促使資產管理公司重新思考舊的方式並重塑自我。
2024 年對美國股市來說是豐收的一年，截至 11 月 12 日，標普 500 指數自年初以來上漲了25% 。
隨著新的一年的發展勢頭，預期的成長和機會就在眼前，但如果沒有計劃，資產管理公司就會錯失良機。
不斷上升的成本、競爭和複雜性將帶來挑戰，但透過計劃，企業可以降低風險並獲得回報。
以下是一些需要遵循的趨勢。
大約 5 年前，埃森哲對資產管理高層進行了調查，這些高層一致認為，技術、數據和數位能力將在 2025 年成為差異化因素。
這些觀點在今天依然正確。
隨著機器學習和智慧自動化的興起，資產管理公司必須充分利用該技術的能力才能保持領先地位，高效、大規模地工作。
普華永道報告稱， 90% 的資產管理公司已經在其組織內使用某種形式的人工智慧。
隨著越來越多的企業採用人工智慧，全球人工智慧資產管理市場規模將從2024年的46.2億美元成長到2033年的332.5億美元，成長七倍。
荷蘭資產管理公司荷寶 (Robeco) 的研究人員表示，他們的研究結果表明，機器學習模型比其他定量模型更能改善投資者的預測。
此外，這些模型可以以多種方式使用，從預測公司債殖利率到市場貝塔值。
用例並不止於此。
人工智慧可用於其他與投資相關的活動，如風險管理、投資組合管理優化和交易。該技術可用於客戶溝通、銷售和營銷活動、人才招聘、SEC 備案和其他合規活動，以及CRM系統管理。
人工智慧不應該被恐懼，而應該被視為一種工具，如果管理得當，可以帶來巨大的好處。
而即時工程就是如何管理和掌握人工智慧。
當人工智慧得到適當利用時，它意味著產生阿爾法，控制成本，提高獲利率，最大限度地提高人類和技術生產力，並最終提供更好的客戶體驗。
數據是有價值的，但前提是它是高品質的數據。
一項調查發現， 72% 的資產管理公司將資料品質視為首要關注點和優先事項，而 2022 年這一比例為 45%。
擁有高品質的數據對於人工智慧來說尤其重要，因為人工智慧會篩選大量數據。如果資訊錯誤，人工智慧輸出也會錯誤，導致報告不準確、投資分析錯誤、決策錯誤。
「資產管理公司專注於磨練他們的分銷管道，獲得高品質、一致的數據對於推動這些決策至關重要。
管理者必須深入了解客戶的需求，以便他們能夠在正確的時間為客戶找到正確的產品，這一點很重要，因為沒有一種放之四海而皆準的解決方案。
- Ryan Burns，北美全球基金服務 (GFS) 主管
2025年，全球管理資產總額預計創歷史新高，達到145.4兆美元。
預期成長反映了市場和經濟的樂觀情緒，其中成長可能是由多種因素推動的，包括全球財富增加、資本市場參與度增加以及各種資產類別的持續強勁表現。
但並不是每個人都能獲益…
儘管資產不斷增加，但成長的不成比例的份額最終將來自規模更大的公司。
最大的 20 家資產管理公司占美國總資產管理規模的 85%。
普華永道（前）金融服務主管 Tony Oputa 分享了這個觀點：
「如果資產管理公司具有創新精神，他們就可以利用這一巨大的全球成長機會。但這是生死攸關的事，少數擁有者和許多沒有者之間將存在「巨大鴻溝」。因此，五到十年後情況將會大不相同，我們預計將會有更少的公司以更便宜的成本管理更多的資產。
為了獲得更大的收益份額，規模較小的資產管理公司必須開拓出利基市場，並憑藉卓越的經驗、專業知識和客戶服務脫穎而出。
閱讀更多：小公司如何比大競爭對手獲得優勢
關於唐納德·川普重返白宮，有很多話要說。
……市場也有很多話要說，股市在大選後的第一周飆升至歷史新高。
當川普一月就職時，投資人認為當選總統將提出減稅和放鬆監管，刺激更多成長。然而，更多的關稅可能會限制甚至逆轉經濟成長，從而增加劇本已脆弱的通膨情況。
川普重返世界舞台，以及他在從烏克蘭、俄羅斯到以色列和加沙，從伊朗到台灣海峽等激烈的全球事務中所扮演的角色，也會影響投資決策。
無論發生什麼，投資組合都會顯示結果，資產管理者可能需要重新審視他們的模型、配置和風險敞口。
“指數基金正式獲勝。”
—John Rekenthaler，晨星公司研究副總裁
隨著投資者以「歷史性的速度」將資金投入低成本指數基金，被動型基金的推動仍在繼續。
2024年1月，被動管理基金的資產首次超過主動式管理基金的資產。
雖然這是主動資產管理者的擔憂，但也不全然是負面的。
債券投資者再次為主動型基金經理人付出了代價，去年淨額有 1,050 億美元流入主動式管理固定收益基金，其中74% 的主動型基金表現優於基準。
小型股基金也是一個相對亮點，因為主動型基金經理人有機會在資訊難以取得的市場中找到定價錯誤的股票。
正如晨星公司指出的那樣，近 38% 的主動型基金在過去十年中在這一領域取得了成功，這一比例高於美國大盤股、美國中盤股和外國股票。
還記得幾年前加密貨幣完全自由落體的時候嗎？好吧，儘管 Sam Bankman-Fried FTX崩潰了，但這個資產類別已經恢復並表明它會繼續存在。
自川普當選以來，比特幣的價值飆升至 9 萬美元，人們對即將上任的「加密友善」政府抱有期望。
儘管資產管理者認識到了機會，但他們也對風險並不天真，因為許多人呼籲對數位資產進行更嚴格的監管。
即將卸任的拜登政府在監管方面邁出了第一步，制定了有史以來第一個框架，以捕捉數位資產的潛在好處，同時降低風險。
川普政府計劃如何在此基礎上進一步發展（或製定完全不同的路線）仍有待觀察。
2024 年，資產管理領域的 ESG 出現了一些阻力，投資者以創紀錄的速度從美國永續基金撤資。
透明度、績效和監管環境受到質疑，一些公司從行銷資料中刪除了 ESG 術語，導致回報率下降，甚至該術語被政治化。
大洋彼岸，歐洲永續基金的資金流入有所增加，仍是 ESG 的「旗手」。
儘管遭到抵制，人們仍然相信永續投資的理念（至少在做得好的情況下），據摩根士丹利稱，84% 的美國個人投資者對這些投資感興趣。
從長遠來看，全球市場力量將進一步迫使美國資產管理公司堅持 ESG。
“任何想要成為全球參與者的基金公司都必須適應這種轉變——包括美國的基金公司，儘管內部存在爭論。”
-Ramnath Iyer，IEEFA 永續金融主管
中東是全球資產管理成長最快的地區之一，該地區管理的資產成長了13%，達到2.3兆美元。
受到主權財富基金、家族辦公室和機構持有的大量資金的吸引，許多主要的全球參與者要么首次進入該地區，要么加強其現有業務。
特別是阿聯酋和沙烏地阿拉伯做出了巨大努力，不僅以有利的稅收和監管環境吸引全球投資，而且吸引企業支持該地區不斷增長的投資需求。
考慮到有利的人口結構和不斷增長的國內消費，新興市場經濟體總體上預計將超過已開發市場經濟體，這使其成為對投資者有吸引力的選擇。
例如，加拿大皇家銀行正在為其美國全球資產管理業務押注另類投資以及新興市場債務和股票。
他們的首席執行官唐納德·桑亞 (Donald Sanya) 對此表示全力支持：
“我們堅信，這個領域將繼續為我們帶來巨大的成長。”
全球資產管理公司正在大幅增加對網路安全的投資。
根據穆迪的一項研究，保險公司和資產管理公司的網路安全支出在2019 年至2023 年間增長了50% 以上。 8%。
儘管存在網路安全威脅，但幾乎所有公司都認真對待這些威脅，受訪的公司都制定了事件回應計劃，而且 98% 的公司參與了多年規劃以減輕網路風險。
詳細了解資產管理公司如何應對網路安全威脅。
遵守 SEC、GDPR 和 DORA（數位營運彈性法案）法規（僅舉幾例）需要大量資源。
監管機構在投資者保護、透明度和風險緩解方面更加嚴格，雖然從表面上看這些都是好事，但合規成本卻越來越高。
為了降低成本並減少在合規性方面花費的有限時間，許多資產管理公司正在自動化相關流程，同時確保遵守監管要求。
當資產管理公司與 Empaxi 合作滿足中後台和技術需求時，他們了解我們強大的合規資格。
我們以開放式方式運營，由安永會計師事務所審計，並獲得 ISO 和 SOC 認證。
此外，我們也為資產管理公司自動產生 13D 和 13F 等 SEC 合規報告。
現代資產管理領導者不僅必須是投資策略的專家，還必須是技術、客戶服務和業務開發的專家。
面對成本上升和利潤下降，資產管理公司被迫承擔許多角色，以保持相關性、競爭力和獲利能力。
成為一名出色的投資策略師，但要推銷自己，讓別人知道。
比以往任何時候都更加數位化，但也比以往更人性化。
盡可能地定制以滿足客戶的需求，但要以高度可擴展和有效的方式進行。
面對如此多的事情，即使是最優秀的資產管理公司也無法獨自完成所有事情。
為了應對成本上升和利潤下降的問題，他們與第三方專家合作處理各種活動，包括外包貿易/OCIO、合規、投資營運、會計、人力資源和技術管理以及許多其他活動。
Cerulli 副總監 James Tamposi 在第三人的評價最好：
「隨著投資變得更加複雜和具有挑戰性，讓公司專注於創造回報的主要使命至關重要。透過利用外部機構，管理者可以調整他們對其他必要策略舉措的關注，同時擴大專家的規模。
對於投資營運部分， Cerulli還發現 33% 和 20% 的資產管理公司分別外包了後台和中台。
在Cerulli調查的資產管理公司中，58%的人認為利用外部能力是一個重要的驅動因素，其次是提高效率（58%）。
根據普華永道的另一項 調查，預計到2027年，16%的現有資產和財富管理公司將倒閉或被大型集團收購。
鑑於這些挑戰，近 3/4 的資產管理公司考慮收購或與競爭對手合併。
在資產管理和趨勢的世界里，永遠不會有沉悶的時刻。
隨著經濟和唐納德·川普重返白宮的新聞不斷湧現，機器學習和智慧自動化的快速進步確實可以從根本上動搖資產管理。
通過注意到趨勢並知道如何做出反應，資產服務公司必須盡其所能，全力以赴。
儘管資產管理公司面臨挑戰，但他們擁有可以使用的工具來度過難關並最終取得領先
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