對沖基金風險管理：外包與內部職能？

對沖基金風險管理是必要的，因為2017年關閉的對沖基金數量是自2008-2009年金融危機以來最多的，而且令人驚訝的是，許多倒閉是由於 運營管理不善造成的。

無論對沖基金的倒閉是無辜的失誤還是龐氏騙局等邪惡行為的結果，如果有更好的決策、監督和風險緩解措施，這些問題都是可以避免的。

也許您的公司需要在某些方面進行改進，而降低成本就是其中之一。外包一些內部職能可能是降低開支的一種方式，但問題是這對您的公司有意義嗎？您的核心競爭力是什麼？

對沖基金風險管理：外包選項

後台運營

外包對賬 和報告需求是一個日益增長的趨勢， 超過80%的對沖基金資產管理規模 由第三方以後台外包的形式進行管理。

節省成本和提高運營效率無疑是激勵因素。問題是您對內部後台運營的滿意度如何？

• 您認為您已經採取了所有措施來降低運營成本嗎？
• 您對後台員工的工作質量滿意嗎？
• 工作是否高效完成？
• 您是否遇到運營員工流失？多少？
• 您是否有可靠的備份，以防有人生病或度假？
• 您對處理投資組合會計軟體的習慣程度如何？

當問自己這些問題時，它可能會揭示您的後台運營流程中的一些弱點，或者它會確認一切運行良好。

如果你相信一切都很好，你的參考點是什麼？

• 您是否將您的運營績效與您公司負責運營的前任經理進行比較？
• 您是否將您的內部業績與其他競爭對手的公司進行比較？
• 您的內部績效與後台外包公司相比如何？
• 您是否諮詢過外包供應商以尋求資訊以進行比較？

你如何回答這些問題將決定探索 對沖基金外包 的可能性是否是一個好主意。

合規

對沖基金經理在創辦公司時面臨的最大挑戰之一是專注於業務的非投資方面。

經營一家對沖基金公司並不像做研究、制定策略和執行交易那麼簡單。研究、戰略和執行無疑是重要的，當對沖基金浮現在腦海中時，它們通常是您首先想到的，但對沖基金需要穩健的運營和通過合規進行適當的監督。

基金經理，通常是創始人和/或管理高管，寧願專注於他們的激情，即投資。將時間和資源投入到合規中是必要的，但這並不是管理者進入這個行業的原因。

考慮到這些因素，您的合規性如何？

• 貴公司有首席合規官嗎？
• 如果你有一個CCO，這個人的效率如何？
• 您的公司是否曾經未能遵守政府或行業監管準則？
• 您如何處理審計、報告和檢查？
• 監管成本在多大程度上影響了您的對沖基金？

鑒於部分基金經理在合規方面缺乏熱情或專業知識，有些對沖基金公司對他們的合規部門感到滿意，因為他們聘請了合適的人來做這項工作。

但是，日益增長的監管要求使開展業務變得更加困難， 不斷上升的合規成本不僅會侵蝕您的利潤，還可能威脅到您公司的生存。

無論您是對當前的合規性不滿意和/或擔心支出增加，外包合規職能都是一種選擇。

根據德勤的一項調查，超過 57% 使用合規外包的公司 節省了 10% 或更多的成本。

以下是您可以外包的一些功能：

• 從個人和系統收集合規數據和資訊
• 進行內部和外部合規報告
• 測試和監控業務流程和系統的合規性
• 對合規運營進行趨勢分析和預測建模

無論您是否選擇外包合規，也無論您是否感受到成本上升帶來的壓力，您的外包選擇不僅限於中後台運營。

考慮對沖基金風險管理解決方案

對沖基金的業務面臨許多風險。無論是運營和合規成本上升、監管要求增加和不合規，還是徹頭徹尾的低效和無能，都需要對貴公司的做法進行誠實的評估。

將您的內部職能績效與貴公司或競爭對手公司的前任經理的績效進行比較是一件好事，就像瞭解 後台運營 和合規外包的比較一樣。

無論你做出什麼選擇，最重要的是你要思想開放，對你的決定有充分的瞭解。