外包説明對沖基金滿足投資者盡職調查要求

機構對對沖基金的需求一直持續到2018年，隨著投資者越來越多地將資金引導到該行業，行業資產管理規模達到3.4萬億美元的歷史新高。投資管理和諮詢公司FERI Group表示，增強的多元化、與股票和債券的相關性降低以及風險降低，都在推動 投資者對另類投資的配置。

瑞士信貸（Credit Suisse）的年中投資者情緒 調查也顯示，投資者的胃口強勁，對沖基金是今年下半年配置者的首要投資策略。

但是，除非您是知名人士，否則吸引機構資金可能很困難。這些投資者帶來了嚴格的盡職調查流程，並越來越重視費用和支出。只有最高效、最穩健、最專業的基金才能通過集結。

滿足定量和定性的對沖基金盡職調查要求

每個投資者都有自己特定的流程。從廣義上講， 對沖基金盡職調查有兩種形式：

1. 定量 – 主要關注對沖基金公司的投資策略及其運作方式，並深入研究其風險和業績。
2. 定性 – 側重於對沖基金的特徵（例如參與條款）和經理（即他們將如何管理投資組合，並確保基礎設施和資源到位）。

這些定性考慮已經變得與定量方面一樣重要，並且變得越來越詳細和嚴格。

例如，Intralinks和Global Fund Media聯合進行的一項另類投資調查顯示，90%的有限合夥人（LP）已經增加或保持了 盡職調查流程的深度和廣度。調查顯示，有限合夥人正在加強其運營盡職調查能力，以改善經理人的選擇並降低不可預見的風險，其中報告質量和強大的IT基礎設施尤為重要。

正如對沖基金行銷協會（Hedge Fund Marketing Association）所指出的那樣，“投資者明白，基金經理在控制市場方面無能為力，但他們確實認識到自己有能力審查潛在基金的 運營和監管完整性 。

投資者專注於限制操作風險

通過確保對沖基金經理建立並維護有效的中後臺流程，將運營風險降至最低，是機構投資者特別關心的問題。

投資者對對沖基金公司運營能力的信心通常集中在所採用的IT基礎設施的質量和覆蓋範圍上;他們解決任何網路安全和災難恢復問題的能力;以及對沖基金可能建立的任何第三方服務關係的保證。

根據對沖基金行銷協會的說法，因此，關鍵考慮因素將包括：

• 經理能否充分解釋策略和所承擔的風險？
• 投資過程中的關鍵人物在公司是否還有其他職責（例如，評估關鍵職能的專業水平、適當的責任分離和關鍵人物風險）？
• 誰是基金管理人？
• 誰是主經紀商？
• 誰是資產的託管人？
• 誰是合規人員，他們的背景是什麼？
• 使用哪些數據源和分析軟體來運行產品？

這種運營評估也不一定是一次性的，投資者被敦促在分配後轉向 持續的盡職調查 。

外包提供更高的運營專業性

所有這些都提高了現有和初創對沖基金的運營門檻，尤其是可能沒有資源的中小型基金經理：

1. 招募一支由經驗豐富的中後台員工組成的團隊，以及
2. 實施當今所需的複雜IT基礎設施，以滿足投資者的服務期望並履行其不斷擴大的監管義務。

好消息是，他們也不必這樣做。

外包給久經考驗的專業供應商，使對沖基金能夠隨時獲得他們需要的運營專業精神——投資者越來越需要——而無需在內部進行的高成本和麻煩。

交易對手對賬、投資組合會計、公司行為處理和業績報告等任務可能費力且技術上具有挑戰性，佔用了寶貴的資源，並將注意力從基金的核心業務能力上移開。

此外，客戶只是希望這些功能能夠準確、無縫地完成。把它們做好沒有競爭優勢，但丟球有明顯的競爭劣勢。客戶滿意度和公司的聲譽受到威脅。

更好的辦法是把任務交給一家專門為完成這項工作而設立的公司——而且要把它做好。畢竟，這是他們的事。

它讓你可以自由地繼續你的工作：產生回報和服務客戶。這樣，您將能夠更好地滿足投資者的定量和定性盡職調查期望。

確保外包合作夥伴符合您自己的盡職調查標準

外包時，請記住，您的服務提供者也必須通過投資者的盡職調查審查。對潛在的第三方供應商進行盡職調查，以確保他們真正具備您所需的能力，並成為穩定可靠的合作夥伴，這一點至關重要。

正如Intralinks/Global Fund Media的調查所指出的，擁有正確運營基礎設施和系統架構的管理人將能夠很好地滿足全球投資者的需求，並“成為未來資本流入之戰的贏家”。