全球投資公司的中後台運營經理應該意識到國際固定收益證券的複雜性。
在首次設置固定收益證券時，重要的是要確保證券數據正確計算交易，以便您的運營業績符合公司和客戶的期望。
從運營的角度來看，一些最難處理的固定收益證券類型是 國際債券。當今一些最大的交易系統，如彭博社或查理斯河IMS，採用硬編碼的變通方法，以確保來自其他國家的債務正確計算。不正確的交易計算將在您的績效和對賬報告中產生錯誤。
國際安全在設置過程中是否需要額外的注意可以通過以下方式確定
檢查以下關鍵數據點。
大多數從西方國家發行的債券使用 五種常見的日數計算慣例之一：
天數計數用於應計利息計算。在較高級別上，天數計數衡量兩次利息支付之間的時間，但該時間可能會因使用的天數計算約定而異。
大多數貿易系統都具備處理五種常見公約中任何一種的設備，但 少數國家的海關慣例 避開了世界其他地區遵守的規則，巴西就是一個例子。
巴西幾乎所有關於發行債務的慣例都與世界其他地區不同，這可以從該國如何使用 252 天的計數來代表其財政年度中看出。巴西債券不計入應計利息計算週末。
一些已發行的債券以合約規模交易，這意味著只能以 1,000 手或更大的手數購買這些固定收益證券。
這種類型的債務通常通過阿根廷和巴西等南美國家發行，可以通過找到附加到原始證券數據的“單位因數”、“手數”或“合同規模”來注意到。此欄位中的任何非零或非一數位都表示證券以手數交易。
單位化債券的不當處理將導致您的交易者下達的訂單可能太大或太小，因為您的系統不會考慮手數。如果單位化債券的合約規模為 1,000，而您的系統無法識別這一點，那麼百萬美元的訂單可能會突然變成十億美元的訂單。
國際債券市場的利率可能相當奇怪，國際利率的特殊性流入美國並非不可能。
當歐洲利率在2014年跌至零以下時，許多交易系統無法應對，因為負利率從未被視為有效的交易方案。今天，瑞士和日本的利率仍然是負的。在交易國際債券時，確保您的交易系統能夠處理負利率計算至關重要。
某些國際債券也可能在計算到期收益率時使用多種利率，例如 墨西哥波諾斯債券。能夠識別和支援單一證券的多條利率曲線對於交易複雜的國際債務證券至關重要。它們也是任何掉期計算的要求。
雖然有些證券的利率為負，但根據伊斯蘭金融原則，許多中東證券可能 沒有 利率。這些證券的行為很像抵押貸款。
各國將以自己的方式發行債券，雖然各種國際債券發行對交易者來說意味著更多機會，但對運營意味著更多挑戰。
確保您的中後台團隊瞭解不同類型的固定收益證券及其設置的複雜性。
通過識別與「非傳統」國際債券相關的潛在陷阱，您將避免報告錯誤和浪費時間試圖解決所有問題。
正如我們之前的博客所強調的那樣，運行世界一流的運營需要良好的文檔來培訓您的對賬報告團隊。
如果您能夠記錄全球固定收益證券設置的程式，那麼您在確保更好的運營績效方面邁出了一步。
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