2024年的對沖基金趨勢將在很大程度上受到市場普遍的樂觀和看漲情緒的影響，影響投資決策和對沖基金經理本身如何經營業務。
對於對沖基金來說，過去幾年是一段瘋狂的旅程：COVID-19 大流行達到頂峰、供應鏈中斷、通脹處於 40 年高位、社會問題和地緣政治衝突加劇。
再加上機器學習的快速和顛覆性進步，你會對市場不確定性產生長期和高度的感覺。
除了這些因素之外，工作場所文化、商業模式和整個社會也在不斷變化。考慮到所有這些，基金經理必須重新考慮他們的投資和吸引客戶的策略。
以下是 2024 年值得關注的一些趨勢。
儘管存在逆風，但 2023 年對對沖基金行業卻是 標誌性的一年 。
去年股市的復甦和上漲為對沖基金帶來了總體回報的增加，但規模較大的對沖基金尤其表現良好。
全球20家成功的對沖基金獲得了創紀錄的利潤，為投資者創造了670億美元的總收入。
這種樂觀情緒將延續到2024年。
對沖基金市場規模（按資產管理規模計算）最近估值達到創紀錄的 5 萬億美元，這反映了基金經理和投資者的看漲情緒。
隨著全球高凈值人士（HNWI）人口的增加，這一富裕人群將尋求超越傳統手段的投資，他們將帶來基金經理非常希望吸引的資金來源。
隨著對沖基金管理資產的增長，它們將享有更大的聲望和市場敞口，使他們能夠加強和多樣化他們的投資專業知識，從而產生更多的業務和更多的利潤。
隨之而來的是需要聘請最好的對沖基金管理和支援人才。
“你看到的是湯姆·佈雷迪（Tom Brady）式的薪酬方案。
“你看到的是湯姆·佈雷迪（Tom Brady）式的薪酬方案。
隨著資金的湧入和行業人才庫的有限，表現最好的人將像“明星運動員” 一樣獲得報酬，正如《商業內幕》所描述的那樣。
對沖基金巨頭千禧年（Millennium）提供高達6000萬美元的保證薪酬，另一家公司的一名高級投資組合經理獲得了價值1.2億美元的交易。
簡單地說，沒有足夠的人才可以四處走動，如果有必要，較大的對沖基金甚至會收購較小的商店來獲得這些人才。因此，2024年，企業整合將是一個值得關注的領域。
多策略、多經理對沖基金在 2023 年表現突出，回報率高於平均水準。
多經理方法不是依賴一個專業的選股者並進行高風險的押注，而是僱用了一支專門從事不同資產類別和策略的基金經理“大軍”。
像 Citadel 這樣的大型對沖基金管理公司採用這種方法，在過去 5 年中，它們的年回報率從 15% 到 38% 不等。
“這是我認為任何人經歷過的最瘋狂的環境。這不僅對交易充滿敵意，而且尤其不可預測。
儘管行業在增長，但並非所有戰略都取得了成功。
併購交易是 2023 年對沖基金策略中表現最差的，平均損失 2%。如果 2024 年交易量保持低位，這一策略將繼續表現不佳。
對於這種方法，合併套利交易者將購買他們預期被收購的公司的股份，然後，他們預計股票將以更高的價格出售。
但是，當交易破裂時，就沒有收穫了。
這不僅僅是交易減少，而且交易員還指責監管機構阻止了併購交易的發生。
一位交易員表示：
“監管環境非常棘手，交易發生了轉折。它不是很漂亮。
據 瑞銀（UBS）稱，對沖基金經理越來越多地將環境和社會指標納入其投資中。
隨著2024年利率的下降，ESG將增加其對投資行業的吸引力，因為綠色資產預計將在上一年遭受損失后恢復。
隨著美聯儲降息導致潛在的“軟著陸”，瑞銀分析師認為，對可持續發展領域的信心將隨之增強。
2 和 20 模型曾經是行業標準，但對於大多數公司來說，那些日子早已一去不復返了。
根據一份報告，超過50%的對沖基金管理費為 1.5%或更低。
在這種環境下，基金經理開發了創新的收費結構，這些結構“平衡了績效激勵與運營模式的變化和對投資者利益的更廣泛看法”。
基金經理和投資者的利益將圍繞業績保持一致，但當涉及到共同投資機會時，可能會有更長的鎖定期以換取費用折扣，甚至越來越多地轉嫁運營成本，這是基金經理和投資者找到一致性和協定的一些方式。
根據法國巴黎銀行的一項調查，66%的投資者更喜歡 門檻利率，這意味著投資者只有在達到業績目標時才支付一定的費用。
全球有超過 15,000 家對沖基金，其中許多基金都在表現不佳中苦苦掙扎，投資者知道他們有選擇權和槓桿。因此，基金經理通過降低費用來爭奪投資資本。
歸根結底，這一切都與性能有關。
持續跑贏大盤的基金會讓投資者滿意，消息也會傳開。在這種情況下，基金經理可以要求更高的費用。
根據 奈特基金會的研究，2021年只有 1.4% 的美國資產管理規模由多元化公司管理，比 2016 年增長 0.4%。
目前，對於對沖基金來說，3.4%的美國資產管理規模由少數族裔公司管理，2.2%由女性管理。
據投資者稱，這些數字雖然很小，但代表了一些進步，但還不夠。
投資者自己也在呼籲改善對沖基金的DE&I（多樣性、公平性和包容性）。
根據法國巴黎銀行的一項研究，投資者投資於女性和少數族裔主導的基金比五年前增加了21%，未來將有更多增長。
事實上，對沖基金開始感受到一些“壓力”，但以積極的方式，因為專注於 DE&I 和 ESG 會帶來好處。
Mercer Advisors的負責人Robert Howe分享了他的觀點：
“僅從研究的角度來看，認知多樣性在投資過程中非常重要。你有來自不同背景和不同心態的人，因此他們相互挑戰，最終做出更好的投資決策。
摩根大通資產管理公司（JP Morgan Asset Management）另類投資解決方案組主管傑米·克萊默（Jamie Kramer）分享了她的觀點：
“如果你告訴對沖基金和機構配置者，他們錯過了卓越的回報和機會，純粹是因為他們沒有從最大的人才群體中招聘，這可能有助於創造這種勢頭，並推動投資於多元化的基金經理。
當 COVID-19 大流行期間開始封鎖時，遠端工作變得司空見慣。
員工們已經習慣了不再每天長時間或長途通勤，許多人無法想像每週五天回到辦公室。
對沖基金行業也不例外，公司領導人找到了自己的方法。雖然現在工作場所的靈活性比大流行前更大，但一些公司領導者採取了更“嚴格”的方法。
自 2021 年以來，Citadel 的首席執行官 Ken Griffin 要求所有員工全職回到辦公室，他認為這是該公司如此成功的原因之一，在 2022 年為客戶創造了創紀錄的 160 億美元 。
另一個例子是潘興廣場的首席執行官比爾·阿克曼（Bill Ackman）。他相信員工每周有五天都在辦公室工作，但 有一些變化：
“我們在潘興廣場所做的是讓人們每週五天、一年有10個月回來。當然，如果有一天你需要做一些事情，比如看醫生或在家工作，請使用你最好的判斷。然後，我們給人們在7月和8月在任何地方工作，但要注意的是，如果有什麼事情需要將所有人聚集在一起，你就會出現。
機器學習在 2022 年底引起了轟動，因為對沖基金和其他機構尋求利用這項技術，儘管對風險持保留態度。
擊敗市場是對沖基金嘗試使用人工智慧的一種方式，多倫多的一家對沖基金正試圖做到這一點。
Castle Ridge Asset Management 的首席執行官 Adrian de Valois-Franklin 創建了一台名為 Wallace 的超級計算機。
瓦盧瓦-佛蘭克林說，對於華萊士來說，該系統“有能力使用被比作選擇性育種的進化過程來不斷完善自己的模型”。
該機器每天生成數千個不同權重的虛擬投資組合，並根據這些投資組合對當前市場條件的適用性進行測試和排名。
在八小時的週期中，華萊士將挑選出表現最好的投資組合，並優先考慮它們“繁殖”。
雖然人工智慧絕不是一種完美的技術，而且風險仍然存在——包括像華萊士這樣強大的系統——但機器學習的進步將繼續下去，對沖基金經理應該密切關注他們的發展脈搏。
人工智慧是其中的一部分，更重要的是，對沖基金需要考慮對其 整個設置進行數字化轉型。
為了保持競爭力，對沖基金需要充分利用技術，優化所有流程的效率，包括（但不限於）：
Empaxis堅信投資管理 的數位化轉型 ，我們説明對沖基金利用一流的技術獲得所需的支援。
隨著對沖基金行業的不斷發展，不僅在交易、投資研究或投資組合管理方面需要高素質的人才。
基金經理還需要 IT、運營、會計和合規方面的專家，
但是，招聘、僱用、培訓和管理這些人才可能是一個真正的挑戰，而且在內部承擔的成本相當高。
對沖基金可以將這些職能 外包 給像Empaxis這樣的第三方，後者有能力在以下方面為基金經理提供支援：
根據 HedgeweekLIVE 北美會議上的發言人的說法，COVID-19 封鎖 加速了對沖基金外包的趨勢。
投資諮詢公司LEVVR的執行合夥人亞歷克斯·普里盧基（Alex Prylucki）指出，外包的好處比公司可以僱用的任何一個人都要大得多。
他還補充說，通過外包，公司可以利用時區差異進行外包活動。例如，美國對沖基金可以在亞洲隔夜完成貿易對賬，而Empaxis可以做到這一點。
同樣，混合模式外包不僅可以獲得離岸人才，還可以獲得 在岸人才。
如果對沖基金需要在自己的國家（如美國）內提供服務，他們也可以與 MD Solutions合作，在該領域利用Empaxis。
對沖基金對2024年的展望顯示出很大的希望。
要想取得成功，企業不僅必須在投資策略方面，而且在招聘方法、工作場所文化和技術利用方面也必須最有效地運作。
同樣，對沖基金必須繼續降低市場波動、成本以及新的顛覆性技術的風險。
對沖基金可以做很多事情，但他們不能獨自做，也不應該做。面對這些挑戰，Empaxis 提供了解決方案。
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