基金經理如何為選舉做準備

無論選舉結果如何，基金經理都應該始終為政治鐘擺擺動的方向做好準備，無論是為了客戶還是為了公司本身。

在任何美國總統選舉中都有很多利害關係，今年也不例外。

無論一個人的預測和首選結果如何，基金經理都必須準備好適應任何結果。

在我們之前的帖子中，我們討論了 如何應對 COVID-19 以及 做好應對所有風暴的財務準備。

在選舉季節，同樣的教訓也應該適用。

基金經理的選舉注意事項

投資策略

對於任何政治家以及他們和他們的政黨所宣導的政策，這些結果將對企業和投資部門產生影響。

特朗普總統任期的延續或新當選的拜登政府會給市場帶來什麼？

如果特朗普贏了怎麼辦？

如果特朗普獲勝，已經從他的總統任期中受益的行業可能會繼續這樣做。

貿易戰可能會繼續下去，因為自疫情開始以來，中美政治關係明顯減弱。無論是向中國銷售產品的國內農業生產商，還是依賴從中國製造和進口的農產品生產商，都將面臨長期的不確定性。

同樣，隨著貿易戰和特朗普的“美國優先”方針，美國製造商將受益，包括 國內藥品製造商，他們現在正在爭奪冠狀病毒疫苗。

軍事資金仍將是特朗普政府的首要任務，對第二修正案的口頭支援也是如此。無論是國防還是個人防衛，國防承包商（洛克希德·馬丁公司 - LMT）和槍支製造商（史密斯和韋森 - SWBI）都可以在特朗普的第二個任期內表現良好。

特朗普的連任意味著總統再統治頭條新聞（和推特圈）四年。他的存在，愛他或恨他，為內容創作者帶來了永無止境的想法。Twitter（TWTR）和《紐約時報》（NYT）等社交和傳統媒體肯定可以利用，因為特朗普提供了大量材料可供合作，並吸引了許多眼球。

有關更詳細的分析，請查看 唐納德·特朗普總統任期的一些最佳股票。

如果拜登贏了怎麼辦？

如果拜登獲勝，人們可以預期ESG投資將得到提振。拜登版的“綠色新政”將有利於可再生能源，因為環境法規將增加，對更清潔、更綠色解決方案的激勵措施也將增加。

像特斯拉（TSLA）這樣大量涉足太陽能和能源的公司可能會看到其好運繼續上升。

雖然特朗普一直支持國內製造業，但拜登對美國生產有自己的戰略。安永會計師事務所（ Ernst and Young ）分析了拜登的計劃會是什麼樣子，根據拜登自己的競選網站，該計劃包括：

• 花費4000億美元進行採購，連同清潔能源和基礎設施計劃，旨在刺激對美國產品、材料和服務的新需求
• 投資3000億美元用於研發和突破性技術，如電動汽車、輕量化材料、5G和人工智慧

如需更詳細的分析，請查看 拜登總統任期的 10 只最佳股票。

超越任何一個總統職位

雖然特朗普或拜登政府可能會影響投資結果，但有些事件和趨勢對誰是總統幾乎沒有影響。

大流行仍在繼續，儘管總統因處理冠狀病毒而受到批評，但拜登的戰略仍需要時間才能達到預期的結果。

這意味著，隨著美國人繼續呆在家裡，亞馬遜（AMZN）和其他送貨上門服務等公司將從在線購物中受益。這也意味著像Zoom（ZM）這樣的公司將受益於人們在家工作和上學。

COVID-19造成的經濟損失可能需要政府採取刺激措施來維持許多家庭的財務狀況。儘管黨派爭吵不休，但任何一屆政府都會感受到花錢、印鈔和借錢的壓力。

這些財政決定可能會影響美元和金價的價值，無論誰入主白宮，投資者都應該考慮這一點。

做你自己的研究;得出你自己的結論

鑒於特朗普或拜登的立場，人們可以合理地猜測他們執政期間的投資環境應該是什麼樣子。投資經理應準備好改變客戶的投資組合。

然而，沒有什麼是可以保證的，基金經理應該對特朗普或拜登擔任總統對投資意味著什麼進行自己的分析。

無論如何，目標是擁有一種在任一總統情景中尋求機會的心態。

稅收

特朗普統治下的稅收

在特朗普擔任總統的第一年，《2017年減稅和就業法案》獲得通過。對於基金經理和他們的富有客戶來說，有一些值得注意的收穫：

• 最高收入者的稅率從39.6%下降到37%。
• 公司稅率從35%下降到21%。
• 替代性最低稅和遺產稅被削減

在特朗普總統的第二個任期內，總統 承諾降低資本利得稅稅率，並推動 取消工資稅。

對於投資公司及其客戶來說，這些政策是有利的。

儘管減稅並承諾進一步減稅，但並非所有好處都能平等地享受。

雖然中產階級人數減少，但高收入者受益更多。像加利福尼亞州這樣的高稅收州失去了這筆交易，因為立法削減了州和地方的稅收減免金額。這些受影響州的納稅人的稅收 有所增加。此外，曠日持久的貿易戰和關稅的增加將導致購買成本更高，抵消中產階級從減稅中獲得的好處。

拜登領導下的稅收

在拜登政府的領導下，稅收格局將發生一些變化。

特朗普制定的政策可能會被廢除，根據拜登的計劃，將發生以下情況：

• 公司稅率將從21%提高到28%。
• 收入最高的階層的稅率將從37%恢復到39.6%。
• 年收入超過 400,000 美元的人將看到稅收增加，而低於該門檻的人將不會看到稅收增加。
• 工資稅、遺產稅和替代性最低州稅將增加。

簡而言之，最富有的個人和最大的公司將支付更多費用，從而推翻特朗普時代的政策。

儘管有這些承諾，但拜登的勝利本身並 不足以 推進他的稅收計劃。

民主黨人需要保住眾議院，並在即將到來的選舉中獲得參議院多數席位。

“你真的認為，當有人提出一個想法，當選並控制國會時，這個專案是肯定的嗎？”鳳凰城Thomas Zollars&Lynch的註冊會計師兼合夥人、Kaplan金融教育的講師Ed Zollars說，“不要超越自己。

稅收變化對基金經理意味著什麼

從稅收的角度來看，本屆政府的政策使資金經理和較富有的客戶受益，全面降低了稅收。

但與此同時， 預算赤字有所增加，彌補損失最終將需要增加稅收。碰巧的是，拜登呼籲對最高收入者進行這些加息，使利率或多或少恢復到歐巴馬時代的水準。

隨著稅收增加的前景和 拜登獲勝的可能性增加，投資公司及其客戶將不得不迅速採取行動，以盡量減少財富轉移稅。

特朗普政府的遺產稅政策使富裕家庭無需納稅即可繼承的金額翻了一番（個人最高可達1158萬美元，夫妻最高可達2316萬美元）。

設立信託、決定將哪些資產交給誰以及評估資產需要時間。根據倡導這些財富轉移的財富顧問的說法 ，越早越好。

“我們一直在告訴人們：'要麼使用它，要麼失去它。對很多人來說，這是遺產規劃的黃金時代。
我們可能再也看不到類似的東西了。                                                                                                                                                                                                      Jere Doyle，紐約梅隆銀行財富管理公司（BNY Mellon Wealth Management）的遺產規劃策略師。

當然，在美國政治進程中有很多障礙需要跨越，因此拜登獲勝並不一定意味著他的政策立即生效。

隨著拜登的勝利，企業應該準備調整預算預測和資源分配。由於工資稅和公司稅預計將上漲，投資公司應考慮尋找降低成本的領域。

我們之前的一篇文章涵蓋了 降低辦公空間成本的主題，我們長期以來一直在談論通過我們的 Empaxis解決方案降低運營成本：TAMP1 平臺、中後台外包和自動化服務。

與客戶溝通

從今年發生的一切來看，與客戶溝通的重要性是顯而易見的。

對於許多人來說，應對 COVID-19、周圍的經濟不確定性以及即將到來的總統選舉是很困難的。他們需要顧問的保證，確保他們的財務狀況良好。

資金經理應該能夠傾聽客戶的擔憂，並根據當選人選向客戶傳達他們的投資策略和稅收影響。

這類對話可能會涉及政治，這不一定是一件壞事。

根據 2020 年 8 月哈特福德基金對 872 名擁有至少 100,000 美元可投資資產的投資者進行的一項調查，75% 的受訪者表示他們與金融專業人士討論政治，57% 的受訪者認為顧問的政治與自己的政治保持一致很重要。

即使顧問和客戶在政治上不一致，顧問也有責任保持專業性和中立性：了解客戶的敏感性，嘗試理解客戶的觀點，在政治和投資混合在一起時提供客觀數據，永遠不要忽視客戶的最大利益。

“了解投資者立場背後的故事”，哈特福德基金應用洞察高級副總裁約翰·迪爾（John Diehl）說。Diehl指出，如果處理得當，這些討論“可以揭示有關客戶價值、投資習慣的更多細節，並最終有助於建立牢固、有效的關係。

無論如何都要做好準備

當涉及到選舉時，資金經理需要為任何一種情況做好準備。

“直到它結束”是從2016年大選中吸取的教訓，因為結果讓許多民意調查人員和專家感到驚訝。

要靈活，要適應。在這兩種結果中尋找機會並防範風險。

考慮與每個勝利者相關的最合適的投資策略和稅收影響，並始終將客戶置於迴圈中，並將他們的最大利益放在心上。

在投資方面，為任何事情做好準備的資金經理才是在選舉中獲勝的真正人。