擁有龐大的資產管理規模看起來不錯，但管理的總資產並不能說明全部情況。組織風險和效率低下仍然是許多公司面臨的威脅。
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當在管理的資產越多或越少之間做出選擇時，越多越好，對吧？
此外，還有一個聲望元素，可以展示更多的資產。
對於競爭對手來說，龐大的資產管理規模傳達了一個資訊，即該組織是一股不可忽視的力量。
對於散戶和機構投資者以及媒體來說，這意味著“敬畏”。
“管理著所有這些資產，那家公司必須知道他們在做什麼！”
...還是他們？
首席執行官或首席財務官應該比任何人都更清楚這一點。
在高層，他們看到一切是如何聯繫在一起的，並且有一個組織要負責的底線。
每個部門都有自己的期望，對於一些部門來說，總資產管理規模是判斷的基準。
然而，AUM，無論它看起來多麼漂亮，都可能具有欺騙性。
即使對於不以總資產來判斷的團隊，他們的工作績效也確實會影響公司的盈利能力，而盈利能力來自所管理資產的收入。
簡而言之，在資產管理規模的表面之下潛伏著很多風險。
由於市場波動，資產管理規模可能 非常波動 ，但波動性並不是唯一的威脅。
以高資產管理規模為榮的財富和資產管理公司可能會被從腳下拉出來。只需要一個或幾個高凈值投資者就可以將他們的資產轉移到其他地方。
一些公司依靠少數大型投資者獲得現金流。假設有一隻基金由5名投資者支援，每名投資者有1億美元，然後有一個退出。AUM現在下降了20%，收入也下降了。這些公司是否為這種風險做好了準備？
有些基金是獨家的，它們的表現非常好。如果一個投資者離開，其他人可以很容易地填補這個令人垂涎的位置。其他基金就沒有那麼幸運了，失去一個主要投資者可能會在經濟上帶來痛苦。
同樣的情況也適用於擁有多個客戶的諮詢公司，但其中少數客戶在公司管理的總資產中佔了（危險的）不成比例的份額。如果這些關鍵客戶中的一個或幾個離開，就需要填補一個財務漏洞。
為了填補這些漏洞或從一開始就防止漏洞的形成，投資公司需要制定一個計劃來吸引客戶/投資者，並採取措施確保他們仍然是客戶。
引入新資產是件好事，特別是考慮到我們在上一節中提到的問題。更重要的是，吸引新資產可能是對沖基金或資產管理公司在管理他人資產方面表現如何的結果。
然而，表現不佳仍然是一個問題。以 主動管理基金為例。
對於一些組織來說，通過吸引新資產來建立資產管理規模更容易、更快捷，而產生投資回報則更具挑戰性。
投資公司必須區分兩種形式的資產管理規模增長，並據此判斷團隊績效。
例如，基金經理可能會發現，僅僅通過吸引新投資者來增加資產管理規模更容易。對於這些經理來說，收取總資產的 2%（或更少）的管理費比額外努力賺取 20% 的資本收益更有利可圖且勞動密集度更低。
當然，這是一種非常短視的方法，這並不是說基金經理對創造回報不感興趣，但如果激勵措施有利於收購新資產，他們需要重新評估他們的優先事項。
在某個時候，投資者將不再容忍長期表現不佳，他們會離開。
確保業績能夠支持和證明吸引新投資者資產的合理性。
隨著管理的資產越來越多，這意味著需要收取更多的管理費，從而增加收入。
但是隨著要管理的資產的增加，費用也隨之增加。
增加可能需要新的員工，或者這意味著新的工作量是非創收的，比如中台和後台工作。
當涉及到獨立管理帳戶 （SMA） 時，每個客戶所需的定製和關注量可能會使資源捉襟見肘。
投資公司在吸引新資產並通過穩健的業績增長方面可以做所有正確的事情，但這種創收活動可能會被低效的組織實踐所抵消。
例行的、平凡的任務可以自動化或外包。可以實施新技術來改進流程，並且可以通過投資經理的交鑰匙平臺更好地執行任務。
收入和利潤是不一樣的，不需要會計或財務專家這麼說。
但請記住，資產管理規模的上升並不總是與利潤的增加相關，除非效率低下的問題得到解決和解決。
正如管理的總資產不能保證更高的利潤和獲利率一樣，資產管理規模也不能反映客戶獲得的服務品質......至少不是通常。
資產管理規模可以反映出優質的服務，因為客戶信任公司管理他們的資產，並且從推薦中可以看出。
然而，擁有龐大客戶群的大型資產管理規模公司並不總是意味著客戶體驗更好。
大型組織可能會從品牌知名度中受益，吸引那些可能沒有注意到替代方案的客戶。這當然是行銷上的成功，但當客戶和資產增長超過管理增長所需的支持水準時，組織可能會成為其自身成功的受害者，從而侵蝕服務品質。
更重要的是，大公司可能會認為其龐大的客戶群是理所當然的，優先考慮某些客戶的需求而不是其他客戶的需求。即使我們懷疑這些組織已經捉襟見肘，這對那些被承諾並期望一定服務標準的客戶來說仍然是不公平的。
在任何缺乏服務的領域，無論是與客戶交談的可用性，還是應客戶要求提供最新投資組合細節的能力，投資公司，無論資產管理規模大小，都應該考慮如何更好地利用技術。
在為客戶提供人力和機器協助之間取得平衡，可以為組織提供擴展能力，使客戶快速增長不再是曾經的擔憂。
現有的技術可以生成包含準確、最新和現成信息的報告，只需最少的人力。通過為客戶提供一個數位化的、移動友好的平臺來訪問他們的所有詳細資訊，它可能會減少客戶就技術已經可以為客戶提供的東西打電話給他們的顧問的需要。
反過來，這讓公司有更多時間專注於更重視人類活動的領域。
對於已經為客戶提供此類平臺的公司，他們至少應該看到哪裡有優化的空間，並評估新系統是否能更好地為客戶服務。
對於組織外部的人來說，AUM 是衡量組織成功程度的速記參考。
在某些方面，它就像一棟看起來很乾淨的房子，但實際上並不乾淨;所有東西都被塞進了壁櫥或房間，禁止訪客進入。
就像在 《綠野仙蹤》中，“不要關注幕後的那個人”，一些公司可能會說，“不要關注資產管理規模背後的風險和低效率。
高凈值客戶和投資者離職的威脅可能會破壞總資產管理規模。通過新資產實現的資產管理規模增長必須與這些資產的表現進行權衡。更高的資產管理規模可能意味著更高的收入，但不會帶來更高的利潤和獲利率。此外，高資產管理規模並不自動等同於更好的客戶體驗。
也就是說，當幕後的一切都有效和高效地運行時，投資公司可以自豪地吹捧他們管理的總資產。
從銷售和行銷到投資，從運營到技術，投資公司的任何一個領域都處於泡沫之中。
作為 RIA 或大型機構的領導者，他們的工作是提醒每個人每個部門如何相互負責，不能僅僅因為更強大的領域可以彌補不足而容忍某些領域的弱點。
歸根結底，財務底線擁有最終決定權，因此公司必須解決其弱點。
通過改變他們的方式，他們將擁有一個真正值得稱讚和讚美的龐大資產管理規模。
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